LA NEGOCIACIÓN ALGORÍTMICA DE ALTA FRECUENCIA Y SU INCIDENCIA EN LAS ESTRATEGIAS DE MERCADO

Abstract

El propósito de este trabajo es realizar un estudio sobre la presencia y el impacto de la negociación algorítmica de alta frecuencia, con un especial énfasis en la incidencia de esta técnica de negociación en las estrategias financieras del mercado bursátil. Para ello, en primer lugar, se desarrollará un marco teórico sobre el funcionamiento y los orígenes de esta técnica, además de un análisis de la situación actual, comparando los mercados estadounidenses con los mercados europeos. En segundo lugar, se procederá a un estudio de las diferentes ventajas e inconvenientes del empleo de técnicas de alta frecuencia en base a estudios previos, eventos históricos del mercado bursátil, modelos y predicciones. En tercer lugar, se analizarán tanto la presencia como la incidencia en el mercado de las diferentes estrategias ejecutadas por medio de la negociación algorítmica. Por último, se realizará una valoración con respecto al futuro y desarrollos potenciales en la evolución de dichas técnicas.

The purpose of this paper is to carry out a study on the presence and impact of high-frequency trading, with a special emphasis on the incidence of this trading technique in financial strategies carried out in the stock market. To this end, firstly, the theoretical framework concerning the functioning and origins of this technique will be developed, as well as an analysis of the current situation, comparing the US and European markets. Secondly, the different advantages and disadvantages of the use of high-frequency techniques will be studied, through the use of previous studies, stock market events, models and predictions. Thirdly, both the market presence and incidence of the different strategies executed by means of algorithmic trading will be analysed. Finally, an assessment will be made regarding the future and potential developments in the evolution of these techniques.