El valor en riesgo como herramienta de medición de riesgos financieros
Resumen
Desde la segunda mitad del siglo XX, las finanzas empezaron a operar como una rama independiente de la economía. Los avances tecnológicos y las crisis económicas han propiciado avances muy positivos, no sólo en el ámbito financiero. A raíz del desarrollo tecnológico y la complejidad que ha ido adquiriendo el mercado, el análisis, gestión y control de los riesgos financieros, se ha vuelto algo esencial. En consecuencia, el VaR , que es una herramienta de medición de riesgos financieros, como también es la máxima pérdida esperada dados unos parámetros (horizonte temporal, nivel de confianza), se ha vuelto imprescindible para estimar el riesgo de mercado. Gracias a la labor de investigación de autores como Philippe Jorion, Harry Markowitz, o Glyn A. Holton, el VaR tal y como lo conocemos hoy, cuenta con una definición y marco teórico, además de una forma de analizar e implementar las diferentes metodologías, de cálculo perfectamente estipulada. Since the second half of the 20th century, finance began to operate as an independent branch of economics. Technological advances and economic crises have led to very positive developments, not only in the financial field. As a result of technological development and the increasing complexity of the market, the analysis, management and control of financial risks have become essential. Consequently, VaR, which is a financial risk measurement tool, as it is also the maximum expected loss given certain parameters (time horizon, confidence level), has become essential for estimating market risk. Thanks to the research work of authors such as Philippe Jorion, Harry Markowitz, or Glyn A. Holton, VaR as we know it today, has a definition and theoretical framework, as well as a way of analyzing and implementing the different methodologies of calculation perfectly stipulated.
Trabajo Fin de Grado
El valor en riesgo como herramienta de medición de riesgos financierosTitulación / Programa
Grado en Administración y Dirección de EmpresasMaterias/ UNESCO
53 Ciencias económicas5312 Economía sectorial
531206 Finanzas y seguros
Materias/ categorías / ODS
K2NPalabras Clave
Palabras clave: VaR, Método de Simulación Histórica, Método Paramétrico, Método por Simulación de Montecarlo.Key words: VaR, Historical Simulation Method, Parametric Method, Monte Carlo Simulation Method.