Oil price shocks and stock returns of oil and gas corporations
Fecha
01/02/2017Estado
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Mostrar el registro completo del ítemResumen
En este artículo examinamos el impacto de los cambios del precio del petróleo en los retornos bursátiles de cuatro corporaciones de petróleo y gas listadas en el NYSE durante el periodo de Enero 1974 a Diciembre 2015. Consideramos diferentes especificaciones lineares y no lineares del precio del petróleo y tomamos en cuenta el quiebre estructural del año 1986. La nueva evidencia sugiere un impacto significativo y positivo de los cambios del precio del petróleo en los retornos bursátiles a corto placo. También encontramos que la relación es más estadísticamente significativa durante el periodo post-1986. In this paper we examine the impact of oil price shocks on stock returns of four oil and gas corporations listed on NYSE over the period January 1974 to December 2015. We consider different linear and nonlinear oil price specifications and take into account the structural break date of the year 1986. The novelty evidence supports a significant positive impact of oil price shocks on stock returns in the short-run. We also find that the relationship has become statistically significant during the post-1986 period.
Oil price shocks and stock returns of oil and gas corporations
Tipo de Actividad
Artículos en revistasISSN
1544-6123Palabras Clave
Precios del petróleo; especificaciones lineares y no lineares; modelo vector autorregresivo; retornos bursátiles; corporaciones de petróleo y gasOil prices; Linear and nonlinear specifications; Vector autoregressive model; Stock returns; Oil and gas corporations