Cómo mejorar un asset allocation tradicional

Abstract

El propósito de este trabajo será la realización de un análisis rentabilidad-riesgo de dos asset allocation con diferentes carteras de inversión. Para ello trabajaré con series históricas de seis índices del mercado norteamericano, tomados de Thomson Reuters. El trabajo consistirá en primer lugar en la descripción de los análisis de inversión más utilizados en el mercado y en una introducción y descripción de los diferentes posibles activos que pueden componer cada asset allocation. En segundo lugar estudiaré el análisis rentabilidad-riesgo de seis carteras para dos asset allocation con diferentes porcentajes de inversión en cada índice invertido, partiendo de un inversor tipo. El primero, que voy a llamar asset allocation tradicional, estará dividido en tres tipos de inversiones de carácter común que serán en renta fija, formado por bonos y mercado monetario, y renta variable. El segundo, que voy a llamar asset allocation moderno, estará invertido además de en los citados en el primero, en activos alternativos como son en real estate, commodities y bonos de alta rentabilidad. Me voy a apoyar en el estudio de rentabilidades, volatilidades, VaR y el método de Markowitz. Por último, ordenaré las diferentes carteras de inversión de una manera eficiente en términos de rentabilidad-riesgo. Para ello utilizaré el ratio de Sharpe.

The main aim of this work will be a return-risk analysis of the performance of two different investment asset allocation with different portfolios. For this purpose, I will work with hsitorical series of six american indexes which I have obtained from Thomson Reuters. The work will consist firstly in the description of the most commonly used investment analysis market and an introduction and description of the different assets that can make up each asset allocation. Secondly, I will do a return-risk analysis of six portfolios for each asset allocation and with different investment rates for the different assets invested for a defined investor. The first one, which I will call traditional asset allocation, will be invested in three indexes, bonds, money market and equity. The second one, wich I will call non-traditional asset allocation, will be invested in addition to those mencioned for the first one, also in real estate, commodities and high yield bonds. By studying the returns, volatility, VaR and the method of Markowitz. Finally, I will study which portfolio is more efficient in terms of return-risk. For this purpose, I will use Sharpe ratio.