El rating ESG : relación con la rentabilidad y análisis del mismo

Abstract

Este Trabajo de Fin de Grado explora la relación entre los ratings ESG de las empresas y el rendimiento de sus acciones en el mercado bursátil, centrándose en cómo la evolución de estas calificaciones podría afectar el valor de las acciones. A través de una metodología basada en el análisis de correlación entre la variación de los ratings ESG y los precios de las acciones de las empresas del Índice Industrial Dow Jones (DJIA) en los últimos 15 años, este estudio buscó determinar si las mejoras en las prácticas de sostenibilidad son valoradas por el mercado y, por lo tanto, influyen en el rendimiento financiero de las empresas. Sin embargo, el análisis concluyó que no parece existir una correlación significativa entre los cambios en los ratings ESG y la rentabilidad de las empresas. Esto se observó a pesar de la percepción generalizada de que las empresas con altos indicadores ESG pueden ser más rentables. Es importante destacar que esta conclusión no desestima la relevancia de los factores ESG, sino que indica la necesidad de una evaluación más matizada y considera la posibilidad de que factores ESG ya estén integrados en las operaciones de las grandes corporaciones. Además, este estudio analiza los principales tipos de ratings ESG que existen y las características de las empresas que obtienen buenos ratings.

This thesis explores the relationship between the ESG ratings of companies and the performance of their shares in the stock market, focusing on how the evolution of these ratings could affect the value of the shares. Using a methodology based on correlation analysis between the change in ESG ratings and the stock prices of companies in the Dow Jones Industrial Average (DJIA) over the past 15 years, this study sought to determine whether improvements in sustainability practices are valued by the market and, therefore, influence the financial performance of companies. However, the analysis concluded that there does not appear to be a significant correlation between changes in ESG ratings and company profitability. This was observed despite the widespread perception that companies with high ESG indicators may be more profitable. Importantly, this finding does not dismiss the relevance of ESG factors, but rather indicates the need for a more tailored assessment and considers the possibility that ESG factors are already integrated into the operations of large corporations. In addition, this study analyzes the main types of ESG ratings that exist and the characteristics of companies that obtain good ratings.