Análisis comparativo de la inversión por factores en estrategias con un enfoque regional

Abstract

El trabajo examina la influencia de la regionalidad en la inversión basada en factores, una estrategia que busca optimizar la rentabilidad de las carteras mediante la exposición a determinados factores o primas de riesgo. Los cinco factores principales considerados son: tamaño, valor, calidad, momentum y baja volatilidad. La investigación ha empleado una metodología cualitativa al realizar una revisión exhaustiva de la literatura académica así como cuantitativa para determinar cómo los factores del MSCI responden a diferentes contextos regionales en términos de rentabilidad y riesgo. Los resultados indican que las primas calidad y momentum tienden a superar los rendimientos de los índices de referencia en ambas regiones mientras que otros factores muestran variaciones significativas según el mercado estudiado. Reflejando así la influencia que tienen las condiciones particulares de cada geografía.The paper examines the influence of regionality on factor investing, a strategy that seeks to optimise portfolio returns through exposure to specific factors or risk premia. The five main factors considered are: size, value, quality, momentum and low volatility. The research has used both a qualitative methodology, through an extensive review of the academic literature, and a quantitative methodology to determine how the MSCI factors respond to different regional contexts in terms of return and risk. The results suggest that quality and momentum premia tend to outperform benchmark returns in both regions, while other factors show significant variation across markets. This reflects the influence of specific conditions to each region.