Social Fintech: The new approach to reduce global poverty

Abstract

La desigualdad económica mundial sigue siendo un problema no resuelto ya que los recursos económicos no se distribuyen homogéneamente en todo el mundo. Según el Banco Mundial, más de 700 millones de personas viven con menos de $ 2 al día, la mitad de los cuales se encuentran en el África subsahariana. Estas cifras implican que la población está completamente excluida del sistema financiero ya que los pagos que necesitan hacer son demasiado pequeños para las redes de pago convencionales, como las tarjetas de débito y crédito, donde las tarifas mínimas imposibilitan los llamados micropagos. Esta situación se conoce como exclusión financiera y es uno de los elementos que subyacen a la desigualdad y la pobreza en todo el mundo. En el pasado, varios modelos intentaron reducir la exclusión financiera, siendo el más conocido el de las microfinanzas, pero recientemente el punto de mira pasó de los microcréditos a la promoción de la inclusión financiera, un término que abarca una gama mucho más amplia de productos y proveedores financieros. El término FinTech social se refiere a las herramientas de FinTech (servicios financieros provistos a través de la tecnología) destinados a resolver o, al menos, tener un impacto positivo en los problemas sociales. El FinTech social ya está teniendo un efecto en los mercados emergentes garantizando el acceso a servicios financieros y productos para los no bancarizados. En la última década, algunas historias realmente exitosas han sido pioneras en el camino de la banca móvil para reducir la exclusión financiera, siendo el caso de M-Pesa en Kenia el más conocid. Si se ha identificado la exclusión financiera como uno de los factores subyacentes a la pobreza extrema, es importante garantizar que las personas puedan acceder al sistema financiero para luchar contra la pobreza crónica. La rápida implementación de tecnologías en países subdesarrollados hace que la banca móvil, entre otras soluciones de FinTech social, sea una herramienta relevante para impulsar la inclusión financiera.Global economic inequality continues to be an unsolved problem as economic resources are not homogeneously spread across the globe. According to the World Bank, more than 700 million people live on less than $2 a day, with half of those extreme poor living in Sub-Saharan Africa. This daily income entails that the population is completely excluded from the financial system as the payments they need to make are too small for conventional payment networks such as debit and credit cards, where minimum fees make so-called micropayments impossible. This situation is known as financial exclusion, and is one of the elements underlying inequality and poverty worldwide. In the past, a number of models have tried to reduce financial exclusion, the best-known being microfinance, but recently the focus has shifted from microcredits to promoting financial inclusion, a term that encompasses a far broader range of financial products and providers. The term social FinTech refers to those FinTech tools (financial services provided through technology) aimed at solving or at least having a positive impact, on social problems. Social Fintech is already having an impact on emerging markets ensuring access to financial services and products for the unbanked. In the last decade some really successful stories have pioneered the pathway for mobile banking for the financial excluded, M-Pesa in Kenya being probably the best known of all. If financial exclusion has been identified as one of the factors underlying extreme poverty, it is important to ensure that people are able to access the financial system in order to fight chronic poverty. The fast implementation of technologies in underdeveloped countries makes mobile banking, among other Social Fin Tech solutions, a relevant tool to boost financial inclusion.