Teoría de carteras para entidades de crédito en el marco del riesgo de mercado

Abstract

La optimización de carteras de inversión es un tema muy estudiado a lo largo de los tiempos en el cual se han desarrollado diferentes teorías de las cuales se pueden obtener grandes ventajas, pero en la práctica se suelen encontrar algunos inconvenientes. En este trabajo se van a explicar las distintas teorías desde el modelo de Markowitz el cual fue el pionero en este tema, pasando por el modelo CAPM y terminando por el modelo de Black-Litterman cada una con sus ventajas y sus inconvenientes tanto en la teoría como en la práctica. Después de realizar esta revisión bibliográfica de teoría de carteras se va a llevar a cabo el análisis del balance de una entidad financiera para más tarde poder determinar si el Asset Allocation es óptimo a través del modelo más factible.

Optimization of investment portfolios this is a much studied issue throughout the ages in which different theories have been developed which can be obtained great advantages but in practice often find some drawbacks. In this paper will explain the different theories from the Markowitz model, which was the pioneer in this area through the CAPM model and ending with the Black-Litterman model each with its advantages and disadvantages in the theory and in the practice. After performing this bibliographic review of portfolio, theory is taken the analysis about the balance of a financial institution and then for later to determine if the Asset Allocation is optimized trough the most feasible model.