Requerimientos de capital de Basilea, trabajo fin de máster : principales cambios de Basilea III y Basilea IV

Abstract

En el presente documento se analizan los cambios que se han producido desde la crisis financiera de 2007 en materia de regulación de Capital Bancario, mediante los acuerdos de capital de Basilea. El objetivo que persigue este trabajo es el de analizar las medidas tomadas desde la pasada crisis para evitar que en el futuro pongan en peligro el sistema financiero y que el coste de los contribuyentes por la vía del gasto público sea la menor posible. Con esto, se analizan los cambios que se han producido en las distintas directivas y reglamentos de la Unión Europea en las líneas de avance del Comité de Basilea, llegando a la conclusión de que Basilea III ha supuesto una fuerte recapitalización de la banca por la nueva clasificación del capital y su calidad, un aumento de los requerimientos, la inclusión de riesgos como es el Riesgo de Liquidez y el comienzo de otras ratios como la de Apalancamiento que aun hoy sigue sin estar vigente. Posteriormente se analizan los cambios consensuados que está trayendo Basilea IV y que la Unión Europea ha incorporado a su acervo comunitario y que suponen una recapitalización aún más fuerte para las entidades, mejorando los sistemas de medición de los principales riesgos de Pilar 1 y en las ponderaciones de las titulizaciones. Finalmente, se estudian los cambios todavía no consensuados en los que se está avanzando, tales como la implantación de suelos de capital y riesgo step-in, y una adecuada parametrización de la ratio de apalancamiento. Se concluye el documento con el impacto que se espera tenga Basilea IV, provocando un aumento de los APRs entre un 40% y un 65%, un descenso del PIB en 0,03%, un aumento del coste de financiación de la banca en 3 puntos básicos y una reducción del coste público que supondría una crisis similar a la de 2007 en un 32%. Si bien toda esta legislación no está exenta de crítica pues hay riesgos no tenidos en cuenta como el Riesgo regulador, la calibración de algunos parámetros o ratios puede pecar de aleatoriedad, y la evolución del mercado hace que entren otros competidores como las Fintech que no han de cumplir estos requerimientos y está absorbiendo una importante cuota de mercado.

This document presents de analysis of the changes that have taken place among the financial crisis of 2007, regarding Capital requirements of Basel Capital Agreements. The objective followed is to analyse the measures undertaken from the past crisis in order to avoid that from now on, other events may endanger the financial system, reaching also a lower cost for contributors through public rescues. Nevertheless, changes made through different directives and reglaments of the European Union are analysed, concluding that Basel III has meant a strong recapitalization of the banks due to a new capital classification, taking also into account its quality, an enhancement of the capital requirements, the inclusion of new risks such as Liquidity Riesk and the appearance of other ratios like the financial leverage ratio, which is not functioning yet. Moreover, it is analysed the agreed changes that Basel IV are making, and the EU is adding to the European Law, which means a stronger recapitalization for the entities, enhancing the measure systems of the risks from Pilar 1, and the wages used for securitisations. Finally, it is shown the changes nonagreed yet, such as the implementation of capital floors and step-in risk, as well as a proper parametrization of leverage ratio. The document concludes with the expected impact of Basel IV, which will provoke an increase of RWAs between 40% and 65%, a descend of GDP by 0,03%, a higher financial cost of banks of 3 BP, and a reduction of the public cost from a crisis in similar conditions of 2007 of the 32%. All these laws have also been criticized since there are other risks not taken into account such as the Regulator Risk, the calibration of some parameters or ratios have been arbitrary undertaken and do not measure the risks, and the evolution of the market makes other competitor access to this quote without having to accomplish with these requirements, but doing a “cherry picking” that endangers the whole system.