Determinación y modelización del tipo de interés Euribor

Abstract

En el presente trabajo se analizan las principales variables que influyen en la determinación del tipo de interés Euribor (Euro Interbank Offered Rate) a través de varios enfoques de formación de tipos de interés, para el periodo 2001-2013. Para ello se analizan los principales indicadores macroeconómicos comprendidos dentro de cada enfoque. Para lo cual, se lleva a cabo un análisis econométrico mediante un modelo de mínimos cuadrados ordinarios (MCO) utilizando como variables relevantes el PIB, el HIPC, la oferta monetaria en M3, el déficit publico y la balanza de pagos por cuenta corriente. Después de analizar dichas variables desde varios enfoques de formación de tipos de interés, se observa que el PIB y el déficit público tienen una relación positiva con el Euribor, mientras que el resto de variables presentan una relación negativa y además se corrobora la afirmación de que la evolución del tipo de interés Euribor está influida por dichos determinantes.

In this paper, the main variables that influence in the determination of the interest rate Euribor through various training approaches of interest rate for the period 2001-2013 are analyzed. For this, the major macroeconomic variables analyzed are included within each approach. For that, it is carried out an econometric analysis using a model of ordinary least squares (OLS) using relevant variables as GDP, HIPC, the M3 money supply, the public deficit and the balance of payments current account. After analyzing these variables from multiple training approaches of interest rate, shows that the GDP and the public deficit has a positive relationship with the Euribor, while the other variables have a negative relationship and further substantiates the claim that training Euribor interest rate is influenced by such variables.